Обзор торговой системы “торгуй как маркетмейкер”. Индикатор «Маркетмейкер» — показывает позиции крупного игрока (скачать бесплатно) Смотрим видос про индикатор показывающий позиции маркетмейкера

Кто может пройти курс

Для получения курса и дальнейшей практики, Вам необходимо иметь страницу в социальной сети вконтакте, скайп и электронную почту.

1. Из чего состоит обучение форекс по торговому алгоритму "Маркетмейкер 2.0"?

Основа обучения по торговому алгоритму "Маркетмейкер", заключается в понимании поведения крупного игрока и толпы на форекс. Другими словами, видеть без индикаторов на голом графике форекс толпу, её действия, и так же крупного игрока и его действия.
Именно научиться видеть эти две стороны является самым главным. Вам будет предоставлена информация известная узкому кругу лиц о разводных формациях, фишках, которые используются крупными игроками на рынке форекс и не только.
После прохождения курса Вы попадаете на форум и начинаете проходить практику под присмотром преподавателя. Это лучшее, что может быть. Все ошибки, нюансы и многое другое Вы узнаёте именно на практике.

Обучение на форекс построено по принципу школы и оптимизировано для любой занятости человека. Вам будет предоставлено с видео материалом. Причём за раз Вы можете посмотреть только один урок. Далее идёт выполнение домашнего задания, отправка его учителю, разбор ошибок, разъяснение и ответы на вопросы, закрепление материала. Это происходит уже по скайпу через звонок, либо через чат. Время обсуждается с каждым индивидуально.
После этого грузится следующий урок. Когда все уроки изучены, Вы переходите к составлению алгоритма. Торговый алгоритм - это документ где прописаны и прорисованы все формациями с чётким пояснением условий входа, выхода. Таким образом у Вас появляется инструкция действий. Ваша задача - выбрать себе 1-2 понравившиеся формации и практиковать их.
Когда Вы будете смотреть уроки - решать Вам. Они доступны 24 часа в сутки. Поэтому никаких временных ограничений нет. Если Вы работаете по 8-10 часов и более, то Вы легко можете подобрать себе время для просмотра урока.
Обучение длится в среднем месяц, в зависимости от Вашего времени. По окончанию обучения Вы не остаётесь один на один с рынком, Вы совершаете сделки и присылаете их на разбор. В онлайн режиме Вы получаете корректировки, разбор ошибок и таким образом набираетесь опыта.

Задать вопрос Онлайн

Оставьте сообщение!

4. Сколько стоит обучение форекс.

Если Вы прошли обучение по предыдущему курсу, для Вас цена составляет 15.000 рублей.

Очень часто человек считает, что для обучения форекс не требуется тратить деньги. Однако это великое заблуждение. Чтобы получить профессию люди учатся по 9-11 лет в школе, и затем по 3-6 лет в вузах! То есть тратят минимум 11 лет своей жизни ради зарплаты в 20-30 тысяч рублей в среднем. Рынок форекс предлагает Вам неограниченный доход, без привязки к месту работы и без начальства над Вами.
Логично, что за это нужно платить - своим временем, финансами, посвящённостью торговли. Ибо таков закон жизни - без жертвы, нет никакого результата!
Мы предлагаем пройти наш курс всего за 30.000 рублей. с возможностью оплаты частями! То есть Вы можете разделить всю сумму на 3 части и вносить оплату по 10 тысяч рублей. Частота оплаты зависит полностью от Вас. Как только Вы пройдете оплаченный материал - пришло время вносить следующую часть.
Однако стоит сразу сказать. Никаких возвратов средств мы не производим. Вы должны точно понимать, нужны ли Вам знания торговли или нет. Трейдинг требует серьезного подхода. Это бизнес, который способен сделать Вас полностью свободным человеком.

Очень часто среди учеников возникает вопрос. После обучения я буду зарабатывать деньги на форекс? Отвечаем предельно просто и честно.
Никаких гарантий Мы Вам дать не можем, а если кто-то даёт, знайте - это обман. Дело в том, что успех зависит только от Вас. От Ваших эмоций, дисциплины, времени посвящения торговли. Мы даём Вам актуальную работающую информацию, алгоритм и на протяжении всего времени оказываем помощь, разбираем сделки и указываем на ошибки. Однако, мы можем Вам гарантировать, что деньги Вы не сольете. Наша система риск-менеджмента сведет к 0 все попытки слива.А также Однако! Вы не остаётесь один на один с рынком . Ваши сделки будем разбирать, указывать на ошибки и Вы будете профессионально возрастать. А это даёт Вам большие шансы на успех. Так же Вы будете участвовать в конференциях и других мероприятиях, включая закрытый форум.

Если Вы не готовы вкладывать в своё образование, то очень маленькая вероятность, что Вы будете успешны. Никакие бесплатно скачанные курсы, не заменят Вам общение с учителем и практику. Что посеет человек, то он и пожнет. Без жертвы финансами, временем и посвящением, результата добиться невозможно. Лучше оплатить частями, но получить всю информацию от первоисточника с дальнейшей практикой, поддержкой и общением.

Мы готовы предложить Вам разные варианты оплаты:
1. Перевод на карту (Сбербанк, Хоум Кредит, ВТБ, Тинькофф)
2. Оплата через WEBMONEY.
3. Оплата через QIWI.
4. Оплата денежным переводом Western Union, CONTACT или другими системами
5. Оплата через Яндекс-Деньги.

Задать вопрос Онлайн

Оставьте сообщение!

Пожалуйста, ознакомьтесь с этими видео, для большего понимания, что такое обучение по торговому алгоритму " Маркетмейкер " :

Рис. 0. Письмо на почту

Рис. 6. Рекомендация на обучение

Рис. 7.

Торговая система торгуй как маркетмейкер предлагает трейдеру не размениваться на использование , не тратить часы на анализ графика, а просто изучить секрет работы крупных игроков. В теории это должно обеспечить стабильную прибыль и дать вам полную финансовую независимость. Звучит заманчиво, поэтому мы и решили разобраться подробнее с этим предложением.

Автор торговой системы, Максим Коробков рассказывает, в принципе, стандартную историю – он долгое время пытался заработать используя стандартные методы анализа рынка. Естественно это не приносило ему успеха и тут Максим услышал о таинственных маркетмейкерах (и это спустя 15 лет работы на финансовых рынках если верить его словам).

Так и началась работа над этой . Никакой конкретики автор не приводит, а о стратегии известно лишь то, что в ней не используются стопы, ну и на обещания Максим не скупится. О самом авторе неизвестно ничего кроме легенды и того, что он проживает в Хабаровске (если верить данным ВКонтакте).

В зависимости от величины пожертвования (здесь это называется так) трейдер получает один из 3 уровней ТС:

• 1 уровень – обещают стабильный доход, сигнал на открытие сделки 1 раз в неделю, его рассылает автор стратегии, возможность вести торговлю в автоматическом и полуавтоматическом режиме;
• 2 уровень – все то же самое, но количество сигналов возрастает до 1 в день, а прибыль обещают «очень» высокую;
• 3 уровень – возможность онлайн-торговли с автором торговой системы.

Сайт создан в 2017 году, работает чуть больше 4 месяцев. Его наполнение оставляет желать лучшего. В разделе статистика есть всего пара видео в которых демонстрируются якобы скриншоты работы по торговой системе. Никаких доказательств того, что результаты получены с помощью ТС торгуй как маркетмейкер нет.

Интересно выглядит ссылка на трансляции торговли в режиме реального времени. Трансляции автор ведет на Twitch. Но понять по ним ничего невозможно, те, что доступны в записи демонстрируют 2-3 часа терминала с графиков, автор за время записи не проронил ни слова. Никаких пояснений, хотя бы в общих чертах.

В разделах FAQ и Правила ничего интересного нет. Вам только сообщат, что прибыльность стратегии в прошлом не гарантирует ее прибыльности в будущем. Еще одна особенность проекта – на нем запрещена множественная регистрация, то есть с одного IP может быть зарегистрирован только один аккаунт.

Регистрация на сайте проекта

Для регистрации на takesignal.ru нужно заполнить стандартную регистрационную форму.

После регистрации можно:

• перейти на форум проекта. Правда, он абсолютно пуст, так что делать тут нечего, а пик активности пришелся на 18 мая и насчитывал аж 18 человек;
• оплатить свое участие в покупке ТС вскладчину. Взнос равен 500 рублям, каждый из участников получает ТС торгуй как маркетмейкер;
• зарегистрироваться в Weltrade и получать прибыль в рамках партнерской программы.

Единственная польза от регистрации – возможность оплатить взнос, если, конечно, вы вообще планируете покупать стратегию.

Мнение трейдеров

За 4 месяца существование проекта он не завоевал особого доверия среди трейдеров. Интерес к нему проявляется только на портале, где происходит покупка /стратегий/индикаторов вскладчину. Да и то, многих отпугивала цена, запрошенная автором поначалу, на старте автор оценил свое творение в 120000 рублей.

На данный момент оценивает свое творение Максим в 40000 рублей и уже почти набрано необходимое количество участников.

Пока что он только подогревает интерес трейдеров периодически выкладывая отчеты с результатами торговли за неделю. Выглядят они неплохо, так что оставшиеся 2 человека, скорее всего, будут набраны.

Реальных отзывов о работе торговой системы пока что нет, так что ориентироваться приходится только на обещания автора.

А теперь самое интересное – стратегия, по которой работает автор стратегии подозрительно похожа на ТС «Пружина», которая находится в свободном доступе, это заметили некоторые участники складчины. Автор предоставил доказательства админу forexsklad и тот заявил, что ничего общего стратегии не имеют.

Так что ситуация сложилась неоднозначная:

• с одной стороны, нет пока что реальных отзывов о работе ТС, есть только скриншоты отчетов и общее туманное описание без подробностей. Дизайн сайта takesignal.ru оставляет желать лучшего, общий стиль напоминает тот, в котором выдержаны большинство мошеннических проектов;
• с другой – нет прямых доказательств того, что автор мошенник. Вполне возможно, что он действительно предлагает рабочую ТС и советник.

Напомним – если хотите лично проверить правдивость его обещаний, то придется отдать 500 рублей.

Заключение

Торговая система торгуй как маркетмейкер в теории выглядит неплохо, может быть она даже на самом деле способна обеспечить стабильную прибыль. К сожалению, прямых доказательств ее эффективности пока нет, равно как и версии робота для демо-счетов, это могло бы снять ряд вопросов.

Так что наш вам совет – если заинтересовались этой ТС, то дождитесь завершения складчины и исследуйте отзывы. Если не жалко 500 рублей, то можете и сами попробовать поучаствовать в групповой покупке, но есть вероятность, что вы просто подарите деньги очередному проходимцу.

Ценовые движения на финансовых рынках зависят от множества факторов – приоритетных настроений большинства игроков, новостей, политической обстановки и пр. Но существует еще один фактор, который может заставить цену двигаться в конкретном направлении в течение заданного временного периода – это владельцы крупного капитала, размещающие его с определенной целью. Называют их маркетмейкерами. Для отслеживания их действий можно использовать индикатор крупного игрока «Маркетмейкер» , скачать который можно по этой ссылке .

Коротко о маркетмейкерах

Market-maker – это англоязычное название организаций, предоставляющих брокерские или дилерские услуги на рынке форекс, заключающиеся в выполнении обязательств по поставке ликвидности для ее потребителей. На фондовом рынке маркет-мейкеры (ММ) выполняют несколько иные функции, которые здесь рассматриваться не будут.

На рынке форекс функции ММ выполняют крупные банковские структуры, имеющие в своем распоряжении крупные запасы валюты. Эту валюту они могут использовать для продажи по запросам клиентов, если на рынке отсутствуют противоположные запросы требуемого объема от других клиентов. Такое рыночное состояние характеризуется низкой ликвидностью, которую и компенсирует маркетмейкер из своих финансовых запасов.

Прибыль ММ от таких операций складывается из комиссии за каждую операцию и спреда, определяющегося разницей между ценами продажи и покупки актива на момент совершения сделки. Но, как правило, только этими финансовыми операциями деятельность ММ не ограничивается – они занимаются кредитованием, привлечением депозитов и другой деятельностью.

Все действия на рынке форекс совершаются программными продуктами, цель которых заключается в автоматизированном удержании котировок в области равновесной цены. При такой цене объемы продаж максимально эквивалентны объемам покупок, что делает доход маркетмейкеров максимальным. Поэтому ММ большую часть времени заинтересованы в стабильности цены.

В пределах одной биржи всегда действуют не менее двух ММ, что создает конкуренцию и защиту от недобросовестности отдельных маркетмейкеров.

Разновидности маркетмейкеров

Выше были рассмотрены ММ, являющиеся юридическими лицами, имеющими обязательства перед биржами по стабилизации цены и предоставлению требуемых объемов ликвидности для поддержания конкретных уровней спроса и предложения в любой момент времени. Такие маркетмейкеры относятся к категории институциональных.

Смотрим видос про индикатор показывающий позиции маркетмейкера

Индикатор, показывающий позиции маркетмейкера

Поскольку функционирование институциональных ММ в подавляющем большинстве случаев автоматизировано путем управления по определенному алгоритму, то и их работу вполне возможно отследить с помощью других алгоритмических систем. Работа такого индикатора крупного игрока-маркетмейкера и будет описана далее.

Принцип действия этого технического инструмента заключается в комплексном анализе поведения всех финансовых инструментов, что и позволяет с высокой точностью выявить конкретные действия маркетмейкеров. Алгоритм этого анализа основан на идентификации следов, аналогичных действиям одного из крупнейших игроков, закономерности которых достоверно выявлены и подтверждены в течение нескольких лет.

Разработчики, создавшие это аналитическое средство, постоянно проводят его модификацию, поскольку рыночные условия непрерывно меняются, приводя и к изменению в работе ММ. Поэтому самые новые версии содержат усовершенствованные или дополнительные фильтры и исправления обнаруженных ошибок.

• «Флет»;
• «Выход из флета»;
• «Ступенька»;
• «Вынос».

В них даются советы, как находить на рынке следы крупных игроков, определять направление их движения и направления движения толпы. В результате трейдер получает возможность прицепляться к крупному игроку, двигаясь вместе с ним для получения максимального профита.

Принцип торговли по индикатору «Маркетмейкер»

В основе алгоритма лежит анализ нескольких графических формаций, указывающих на определенные действия крупных игроков. Одной из таких формаций является флет (рис. 1), который позволяет заработать как во время его формирования, так и при выходе из него.

Другой формацией является «Ступенька», представляющая собой последовательное понижение или повышение цены, состоящее из 3÷4 одинаковых фигур (рис. 2). Во время таких движений большинством трейдеров производится открытие позиций в соответствующем направлении, после чего цена откатывается до установленных стоп-лоссов, вынося открытые позиции. Отличительная особенность ступенек – очень высокая степень временной эквивалентности (их ширина по горизонтали почти одинакова).

Похожей на «Ступеньки» является формация «Вынос». При ее развитии также происходит провоцирование толпы трейдеров на открытие позиций в требуемом маркетмейкеру направлении, после чего цена начинает двигаться в обратном направлении, закрывая их по стоп-лоссам. Отличие «Выноса» заключается в отсутствии практически одинаковой длительности каждого этапа и их любом последовательном количестве.

Настройка индикатора «Маркетмейкер»

Важно правильно настроить индикатор – лишь в этом случае будут генерироваться сигналы с минимальным процентом ложных. В архиве в папке с индикатором есть файл формата.set. Его следует перенести в папку «Presets» торгового терминала и при включении индикатора производить его настройку посредством информации из файла. Для этого следует нажать кнопку «Загрузить» (рис. 3) и выбрать из открывшегося окна соответствующий настроечный файл.

• TF – период работы;
• Begin_Bar – начало диапазона отслеживания;
• End_Bar – конец диапазона отслеживания;
• Len_Table – длина таблицы в символах;
• OnlyForex – анализировать ли только инструменты форекс (true – да, false – нет);
• Hour_Del_Signal – время жизни сигнала;
• все переменные группы color, определяющие цвета отображения индикатора.

Изменять можно параметры:

• Nom_Ind – номер индикатора;
• Count_Alert – количество сигналов
• Max_Spread – максимальный спред на паре.

Приветствую вас, уважаемые посетители и читатели. Сегодня мы с вами поговорим про . Мы рассмотрим с вами, кто такие эти ребята, что они делают на рынке и какова их роль. Кроме того, я предоставляю вам ссылку, чтобы вы смогли скачать индикатор крупного игрока и рассмотрим, как при этом открывать сделку. Очень надеюсь, что данный материал будет вам полезен!

Кстати, хочу отметить, что индикатор крупного игрока, который я вам предоставлю, является платным. Кроме того, в архиве вы дополнительно найдете различные обучающие материалы. В целом, вся эта красота стоит у продавца 15000 рублей. Тем не менее, нашим читателям все будет доступно абсолютно бесплатно.

Для начала, давайте с вами поговорим о том, кто такие маркетмейкеры и что они делают на рынке.

Про Маркетмейкеров

Если говорить про классический контекст, то маркетмейкером принято считать большую организацию, которая призвана обеспечивать ликвидность рынка. К биржевым маркетмейкерам принято относить различные коммерческие банки и брокерский компании.

Маркетмейкер – это создатель рынка, который своими действиями, по сути, обеспечивает жизнеспособность рынка. Да, рынок форекс является децентрализованным, тем не менее, участники данного рынка все равно имеют связь между собой. Все рядовые трейдеры торгуют через соответствующих посредников – это брокерские организации, предоставляющие доступ к рынку. К примеру, если у брокера не хватает средств, чтобы перекрыть сделки, то он обращается непосредственно к поставщикам ликвидности, выводя сделку на межбанк.

Кроме того, брокеры часто могут выводить сделки на поставщиков ликвидности, если не хотят рисковать своими деньгами. В целом, маркетмейкеров на бирже достаточно много, и каждый выполняет свои задачи. Сам по себе маркетмейкер заключает контракт с биржей, по которому он обязуется обеспечить ликвидность ряда активов. Консолидировано с данным договором, он должен продавать те или иные активы, когда на рынке нет активных покупок или продаж.

Основной род деятельности маркетмейкера – это посредничество в сделках между покупателями и продавцами. При этом, собирая заявки на покупку и на продажу, они формируют рыночные цены.

Вообще, сами по себе маркетмейкеры были известны еще со времен основания фондовой биржи. Тем не менее, их значимость значительно возросла после появления международного обмена. Если мы говорим про форекс, то средний дневной оборот тут оценивается в 5 триллионов долларов, и подавляющее большинство операций проводится, как раз, большими участниками рынка.

Вообще, бытует мнение, что маркетмейкер всегда охотится за рядовых трейдеров. Отчасти, это так, но это не сама цель. Основная задача маркетмейкера, как я уже сказал, обеспечение ликвидности рынка. Для этого, ему необходимо совершать торговые операции. Учитывая тот факт, что маркетмейкер оперирует значительными , он просто не может взять и открыть сделку по рынку.

Большой участник рынка всегда действует очень аккуратно, входя в рынок так называемыми мета-ордерами. Если он войдет в рынок одним ордером, то рынок резко двинется в сторону его сделки, тем самым он потеряет среднюю цену по своей сделке, чего допустить он не может.

Скачать

При этом, многие люди ошибочно считают, что маркетмейкер способен разворачивать рынок. Естественно, это не так, даже не смотря на то, что он обладает колоссальными денежными ресурсами. Тем не менее, их все равно не хватит для того, чтобы взять вот и резко развернуть сильный тренд. Все, что может маркетмейкер – это краткосрочно сдвинуть рынок в ту или иную сторону, чтобы сработали заявки участников рынка, тем самым, увеличивая ликвидность на рынке. Маркейтмейкер активно пользуется стаканом ордеров, он прекрасно видит заявки по рынке, где расположены ордера, стопы и прочее. Естественно, если он обнаруживает в той или иной области скопления ордеров, он обязательно спровоцирует краткосрочный импульс против этих стопов. Срабатывание защитных ордеров увеличит уровень ликвидности, а сама по себе эта ликвидность жизненно необходима денежному участнику рынка, ибо она ему позволит накапливать и распределять свою позицию.

Ну вот, надеюсь, что вы теперь хотя бы абстрактно поняли, что маркетмейкеры играют важнейшую роль на рынке. Да, они частенько сбивают стопы рядовых участников, но охота за стопами – для них это не сама цель.

Точный индикатор крупного игрока

Как я вам сказал, в этой статье вы сможете скачать индикатор маркетмейкера для МТ4, который, якобы, позволит находить следы крупного игрока на рынке. Кроме того, в архиве вы найдете обучающий материал. В общем, по поводу индикатора, все эти поиски знаков от маркетмейкера – это все чушь. Только один может четко найти признаки деятельности маркетмейкера — это он сам. А вот эти все индикаторы технического анализа, которые типа должны вам в этом помочь – это все банальный рекламный ход и не более того.

Вы должны понимать, что индикатор технического анализа, основанный на статистических данных, ну никак не позволит вам найти признаки деятельности «большого мальчика», как ни крути. Кроме того, как я посчитал, описание самого индикатора дано не особо подробно. То есть, он показывает признаки деятельности «большого мальчика», банально выбивая в таблице зеленного цвета Селл или Бай. Что касается обучающего материала, то я тоже ничего прям такого ценного не нашел. Нет, материал сам по себе полезен и во многом интересен. Тем не менее, мне кажется, что цена на него достаточно завышена.

Смотреть видео об индикаторе

Как никак, 15000 деревянных – это овер дох*я за этот материал. Если бы цена была вполовину меньше, я бы сказал, что цена хорошая, ну а так, она завышена. Тем не менее, это только лишь мое оценочное суждение, и оно не претендует на звание истины.

Кроме того, я заметил в описании работы термин, типа ТВХ. А это уже отсылка к Александру Герчику, да и вообще, похоже все на вытяжки из его алгоритмов.

Принцип работы

Итак, давайте с вами поговорим о том, какой алгоритм предлагает нам сам автор. На забудьте скачать индикатор для МТ4. Прежде всего, мы с вами смотрим на то, чтобы индикатор крупного игрока дал сигнал в таблице. После этого мы ждем закрытия дневной свечи выше или ниже . После чего мы ждем, чтобы на следующий день цена вернулась обратно за уровень.

После этого переходим на М15 и выставляем лимитный ордер, то есть, надеемся на отскок. Если позиция будет выбита по стопу, то мы можем еще 2 раза перезайти. Что касается стопа к профиту, то у нас стандартное математическое ожидание 1 к 3.

Собственно, вот так выглядит пример работы по данной методике. Я думаю, когда вы почитаете еще дополнительно алгоритм из архива, то вам все станет намного яснее.

Выводы

Ну что же, теперь давайте делать выводы. В целом, материал этот достаточно интересен, на забудьте скачать индикатор, тем не менее, как я уже говорил, мне кажется, что цена на него ощутимо завышена. Кроме того, алгоритм, который предлагает автор, он наверняка будет прибылен, за счет математического ожидания. Тем не менее, будьте готовы, что вы будете ловить много стопов подряд.

Потому, если вы получите несколько убытков и вдруг поддадитесь эмоциям, то все будет очень плохо. Я думаю, что лучше бы автор не продавал бы индикатор, а записал бы какое-то обучающие видео, как торговать по уровням. Я думаю, что от этого толку было бы намного больше.

Ну, в общем, среди платного контента встречается материал и намного хуже. В целом, все это похоже только лишь на усложнение работы по уровням. Но я же вам могу сказать, что не надо ничего усложнять, от этого вы получите больше проблем, нежели пользы. Как я уже сказал, скачать вы материал сможете бесплатно. При этом, не забывайте, что я только лишь освещаю своё субъективное мнение и все.

Торговле существует ряд алгоритмов, которые можно отнести к маркетмейкерским. Как правило, это означает выставление лимитных ордеров по обе стороны стакана, то есть как на покупку, так и на продажу, и целью такого алгоритма является получение прибыли от спреда - разницы между этими лимитными ордерами. Простейшая стратегия подобного рода - постановка ордеров одновременно на лучший бид и лучший аск - будет убыточной из-за действия следующих факторов:

1. Вероятность взятия ордера на стороне, противоположной движению цены в большинстве случаев выше, чем на стороне по направлению движения. То есть, если цена актива растет, то чаще будут исполняться ордера, выставленные на продажу, а ордера на покупку, соответственно - реже, в результате возникает убыточная позиция. В англоязычной литературе этот эффект называется adverse selection и возникает он в результате присутствия на рынке так называемых информированных трейдеров.

2. При существовании открытой позиции возникает риск движения цены в противоположную этой позиции сторону. Например при росте цены сработал ордер на покупку (будем считать, что эффект, описанный в п.1 не подействовал) и возникла открытая длинная позиция на 1 . Далее рост цены сменился падением, и, если ордер на продажу не сработал вовремя, указанная начинает съедать (если она была получена при росте), а если движение вниз продолжится, то возникает убыток. Это так называемый inventory risk .

Соответственно, управление ордерами должно происходить по некоему алгоритму, который позволит избежать adverse selection risk и inventory risk . Основы алгоритма, который позволит оптимально управлять inventory risk , рассмотрены в работе Marco Avellaneda & Sasha Stoikov "High-frequency trading in a limit order book".

Цель данной статьи состоит в нахождении так называемой нейтральной средней цены (indifference price), которая будет зависеть от величины открытой позиции маркет мейкера. Например, возьмем среднюю цену стакана, вычисляемую, как Pmid=(Pbestask+Pbestbid)/2 , где Pbestask - лучшая цена продажи в стакане, соответственно

Pbestbid - лучшая цена покупки. Если в начале торговли позиция маркет мейкера равна нулю, он располагает ордера на покупку и продажу - по ценам Pb и Pa соответственно- на одинаковом расстоянии от Pmid . Когда один из ордеров взят, возникает открытая позиция, например длинная (исполнился ордер на покупку). Далее маркет мейкер, чтобы уменьшить возникший inventory risk должен расположить следующий ордер на покупку на большем рассстоянии от Pmid , а ордер на продажу - на меньшем расстоянии, чем это было при нулевой позиции. В случае короткой позиции все происходит с точностью до наоборот. Этот эффект можно интерпретировать как изменение средней цены в зависимости от величины открытой позиции, такая цена называется нейтральной Pi (indifference ). Расстояние выставляемых ордеров от Pi всегда одинаково, независимо от удерживаемой позиции. На графике в заглавии изображены средняя цена, нейтральная цена и цены Pa и Pb .

s - цена актива,

q - величина открытой позиции,

γ- постоянный коэффициент (мера риска),

σ - среднеквадратичное отклонение цены актива,

T - период торговли,

t - текущее время (в долях T) .

Далее необходимо найти оптимальные дистанции ордеров на покупку и продажу от средней цены - δb и δa соответственно. Эти величины будут зависеть от такого параметра рынка, как интенсивность исполнения ордеров λ(δ), где δ- дистанция от средней цены. Если предположить, что интенсивность имеет вид экспоненциальной зависимости (что подтверждается экспериментальными данными) λ(δ)=Aexp(−k∗δ), то формула для спреда между ордерами маркетмейкера, центрированного относительно нейтральной цены Pi будет выглядеть следующим образом:

где γ- постоянный коэффициент (мера риска), который подбирается при тестировании алгоритма.

Ниже представлены графики плотности распределения прибыли и убытков для трех стратегий: inventory strategy - стратегия с применением нейтральной цены и спреда между ордерами, согласно приведенным выше формулам, bestbid\bestask strategy - когда ордера выставляются в стакан на лучший бид и лучший аск, и symmetric strategy - здесь спред между ордерами вычисляется по последней приведенной формуле, однако центрирован он относительно средней цены Pmid , вместо Pi (adverse selection risk , ни в одной стратегии, конечно, не учитывается):

Предположение о броуновском характере движения цены не совсем согласуется с реальными данными, поэтому необходимо выбрать другую модель, более приближенную к реальности, соответственно, формулы, приведенные в статье Marco Avellaneda & Sasha Stoikov нуждаются в уточнении. Об этом мы поговорим в следующей части статьи про алгоритмы маркет мейкера.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш